FXの資金管理
FXで勝ち続けるには、資金管理が重要です。
ずっと取引を続けていくには損小利大の取引をして、大きく負けないことが基本になります。
そのうえで、各トレードの勝率を上げていくことで、市場から退場せずにコンスタントに勝ち続けることができます。
上記は抽象的な表現ですが、もう少し具体的に数値を用いて説明しましょう。
投資の世界では、バルサラの破産確率に基づく考察がよく行われます。
バルサラの破産確率とは、無限回の投資を繰り返したときに破産する確率で、
- 勝率=(勝ちトレード数/総トレード数)×100
- 損益比率(ペイオフレシオ)=平均利益/平均損失
- リスクにさらす資金の割合
の三つの指標から計算されます。
ここで、リスクにさらす資金の割合を1％にしたとします。
(100万円の資金があるなら、1万円の損失でポジションを解消する)
その時の破産確率は、以下の表のようになります。
(行が損益比率、列が勝率です)
|
0.5 |
0.75 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
5% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
10% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
15% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
20% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
46.7% |
25% |
100% |
100% |
100% |
100% |
100% |
30.3% |
16.2% |
30% |
100% |
100% |
100% |
100% |
27.7% |
10.2% |
6.0% |
35% |
100% |
100% |
100% |
60.8% |
8.2% |
3.6% |
3.3% |
40% |
100% |
100% |
100% |
14.3% |
2.5% |
1.3% |
0.8% |
45% |
100% |
100% |
100% |
3.3% |
0.8% |
0.4% |
0.3% |
50% |
100% |
100% |
100% |
0.8% |
0.2% |
0.1% |
0.1% |
55% |
100% |
100% |
13.2% |
0.2% |
0.1% |
0.1% |
0% |
60% |
100% |
24.8% |
1.7% |
0% |
0% |
0% |
0% |
65% |
100% |
2.1% |
0.2% |
0% |
0% |
0% |
0% |
70% |
12.8% |
0.1% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
75% |
4.0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
80% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
85% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
90% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
0% |
バルサラの破産確率を考案したナウザー・バルサラという数学者によると、破産確率1%未満が良いとされています。
投資の世界では、破産確率が5%を下回れば、市場から退場する確率が低いとみなされます。
表の赤の範囲は、破産確率が100%なので、トレードを続けると必ず破産するということです。
たとえば、損益比率が2であっても勝率が30%を下回ると、トレードを繰り返した場合に必ず破産するということになります。
現実的には、勝率60％であれば、損益比率が1を上回れば、破産確率が低いことが分かります。
つまり、トレードで勝ち続けるには最低でも損益比率を1以上にして、勝率60％を上回るようにする必要があると言えます。